4某建设项目有关数据如下：

　 　1)建设期为2年，运营期为8年，建设投资为5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和 贷款，贷款总额为2200万元，在建设期每年贷人1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为自有资金。

　　2)无形资产在运营期8年中均匀摊入成本。固定资产使用年限为10年，残值为200万元，按照直线法折旧。

　　3)固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。

　　4)项目计算期第3年的经营成本为1960万元，计算期第4～第10年的经营成本为2800万元。

　　5)复利现值系数见表3-1。

　　表3-1复利现值系数表

参考解析【问题1参考答案】

　　年实际利率=(1 5.85%/4)4-1=5.98%

　　第1年应计利息=(0 1100/2)×5.98%=32.89(万元)

　　第2年应计利息=(1100 32.89 1100/2)×5.98%=100.64(万元)

　　建设期贷款利息=32.89 100.64=133.53(万元)

　　固定资产年折旧费=(5000 133.53-600-200)/10=433.35(万元)

　　无形资产年摊销额=600/8=75(万元)

　　固定资产余值=433.35×(10-8) 200=1066.70(万元)

　　【问题2参考答案】

　　长期借款每年应还本息=(2200 133.53)×(A/P，5.98%，3)=872.67(万元)

　　填写完成的还本付息计划表和总成本费用估算表见表3-12和表3-13。

5某企业预投资某一石化项目，设计生产能力为45万t，已知生产能力为30万t的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数 1.1，该类项目生产能力指数估计为0.8。该类项目的建筑工程费是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三 项的综合调整系数为1.0，其他投资费用估算为l000万元。项目建设期为3年，投资进度计划：第一年30%，第二年50%，第三年20%，建设前期的年 数假设为0。

　　基本预备费率为10%，建设期内生产资料涨价预备费率为5%。该项目的自有资金50000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为8%，按季计息，贷款发放进度与项目投资进度一致。

　 　该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元(其中其他制造费用 300万元)。年外购商品或服务费用900万元，年外购原材料、燃料及动力费为6200万元，年修理费为500万元，年经营成本为4500万元，年营业费 用忽略不计，年预收营业收入为1200万元。各项流动资金的最低周转天数：应收账款30天，预付账款20天，现金45天，存货中各构成项的周转次数均为 40天，应付账款30天，预收账款35天。

　　问题(计算结果保留两位小数)：

　　1.估算建设期借款利息。

　　2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金投资估算表。

　　3.估算建设项目的总投资额。

　　参考解析【问题1参考答案】

　　1)生产能力指数法估算设备费=30000×(45/30)0. 8×1.1=45644.34(万元)

　　2)用系数估算法估算静态投资=45644.34×(1 10%×1.0 20%×l.0 10%× 1.0) 1000=64902.08(万元)

　　基本预备费=64902.08×10%=6490.21(万元)

　　包含基本预备费的静态投资=64902.08 6490.21=71392.29(万元)

　　3)计算涨价预备费：

　　按照新的涨价预备费的计算公式，本题建设前期的年数为0。

　 　涨价预备费PF=71392.29×30%×[(1 5%)0. 5×(1 5%)1-1-1] 71392.29×50%×[(1 5%)0. 5×(1 5%)2-1-1] 71392.29×20%×[(1 5%)0.5×(1 5%)3-1-1]=528.91 2710.40 1852.29

　　=5091.60(万元) 1/2 12下一页尾页